Билл Гросс – король рынка облигаций

Если вы интересуетесь историями успеха других людей, то находитесь на правильном пути. Предлагаем вам познакомиться с великим инвестором, который начал с самых «низов» и сделал себе огромное состояние.

Билл Гросс родился весенним днём, 13 апреля 1944 года. Его детство прошло в небольшом городе Миддлтаун, который расположен в штате Огайо. Город «питался» за счёт сталелитейной компании, которая обеспечивала жителей рабочими местами. Как и многие мужчины, отец будущего инвестора, Сьюэлл Гросс работал в этой самой компании на должности менеджера по сбыту, в то время как хранительница очага хлопотала по дому. У Билла также был старший брат Крэйг и старшая сестра Лин.

Сегодня Билл Гросс очень часто вспоминает юношеские годы. Он уверен, что его финансовая карьера началась ещё в Лас-Вегасе, когда он впервые увидел стойку с блэк-джеком. Кто из нас откажется подзаработать немного деньжат, когда всё что нужно сделать, это сыграть в простую карточную игру. В 1965 году Билл впервые в жизни сталкивается с игорным бизнесом и заходит в казино городка штата Невада. Там он устраивается оператором игрального автомата, зарабатывая пять долларов в час.

Видимо атмосфера казино и лёгких денег оказывает влияние даже на служащих, которые знают, что это здание направлено на вытягивание финансовых средств у азартных игроков. Юный Билл Гросс  решил сделать ставку и быстро потратил все пятьдесят долларов потому, что не знал правил игры. Однако это лишь разожгло желание Билла выиграть и после возвращения в колледж он приобретает книгу под названием «Победи сдающего». В то время это произведение было очень популярно – Эдвард Торп создал настоящий бестселлер. Эта книга всецело поглотила Гросса, и он очень много тренировался, играя против самого себя.

Билл Гросс – негативно-положительный опыт игры в блэк-джек

В 1966 году Билл оканчивает колледж и получает степень бакалавра. На этот раз в его кармане было двести долларов, и он отправился в Лас-Вегас побеждать. Бывший студент селится в отеле под названием Indian Hotel, где один номер стоил 6 долларов и начал играть на протяжении шестнадцати часов каждый день. Вы наверняка удивитесь, когда прочитаете, что за четыре месяца молодой игрок превратил 200 долларов в огромное по тем меркам состояние – целых 10000 долларов! Это был его первый капитал.

Сегодня Билл Гросс стал успешным трейдером, но он до сих пор считает, что его профессиональная игра в блэк-джек сыграла очень важную роль в достижении финансового благополучия. Стоит заметить, что опытный инвестор очень часто отмечал тот факт, что игры в карты имеют очень много общего с управлением инвестициями. Дело не в том, что игры позволяют больше узнать об экономике или о бухгалтерском учёте. Но они очень хорошо помогают управлять и распределять риск, рассчитывая последующие ходы. Любой профессиональный игрок в покер или блэк-джек скажет вам, что управление эмоциями играет большую роль, чем математическая сторона вопроса.

В 1971 году Билл Гросс получает степень магистра бизнес-администрации. После этого он решает, что пришло время построения карьеры инвестора. Билл рассылает около сотни резюме в различные компании и после нескольких собеседований устраивается в страховую компанию Pacific Mutual Life Insurance на должность аналитика ценных бумаг. Здесь он встречает своих друзей Джеймса Маззи и Уильяма Подлич. Втроём они принимают решение убедить руководство доверить Гроссу более серьёзную работу.

Билл Гросс – управляющий фондом

После долгих уговоров и демонстрации своих лучших сторон, начальство поручают неразлучной троице управление облигационными активами, стоимость которых составляет немного-немало, а целых пять миллионов долларов. Так Билл Гросс становится управляющим фондом, Маззи начинает заниматься маркетингом, а Подлич вступает в должность администратора. Однако молодому управляющему было мало высокой зарплаты, и он понимал, что никогда не сможет достичь финансовой независимости, если будет продолжать «стричь купоны».

Ему нужны были так называемые капитальные прибыли, которые бы он получал помимо процентов. Его основной целью было развитие себя как трейдера, а не инвестора, который выбрал тактику долгосрочных вкладов. Благодаря своему трудолюбию и постоянному самосовершенствованию, его заметил ни кто иной, как Уолтер Джеркен, который на то время был главой компании Pacific Mutual Life Insurance. В 1973 году глава этой компании убеждает директора Southern California Edison, которая на данный момент является второй по размеру компанией по предоставлению коммунальных услуг, нанять Гросса.

Переговоры увенчались успехом, и Билл Гросс получает под своё «начало» целых десять миллионов долларов облигационных активов. Таким образом, фонд Билла получает первого клиента, который стал оплачивать его услуги в качестве управляющего. Благодаря умелым действиям талантливого инвестора, годовая прибыль 1975 и 1976 года составила 18 процентов. После такого успеха его не могли не заметить, и к Биллу приходит второй клиент – телекоммуникационная корпорация AT&T. В 1977 году активы под эгидой PIMCO достигли отметки в 400 миллионов долларов.

Билл Гросс – советы короля облигаций

Управляющий PIMCO известен своим неизменным подходом, который можно охарактеризовать двумя словами – сверху-вниз (по-английски это звучит как инвестиции по типу top-down). При использовании данной стратегии инвестирования перво-наперво рассматриваются показатели макроэкономической сферы. И только после исследования этих тенденций инвестор переходит к показателям отраслевого анализа, и в самую последнюю очередь приступает к выбору конкретных объектов для вложения финансовых средств.

В 2005 году журнал Financial Analysts опубликовал статью, в которой Билл Гросс высказывается на тему долгосрочных инвестиций. Он считает, что для успешного вложения денежных средств в акции или облигации, нужно уметь пользоваться двумя основными способностями – умению формулировать долгосрочный или секулярный прогноз, а также постоянно следить за удержанием правильной структурной композиции инвестиционного портфеля.

Билл Гросс отмечает, что долгосрочный прогноз включает в себя демографические и политические тенденции, структурные изменения экономики своей страны и зарубежных государств (охватывая период до пяти лет). Возможно, вы спросите, для чего всё это нужно? По мнению мистера Гросса, это позволит избежать так называемых эмоциональных скачков, которые вызваны человеческими пороками – жадностью и страхом перед неизвестностью.

Именно эти две эмоции могут заставить профессионального инвестора делать серьёзные ошибки. Особенно это наблюдается в «иррациональный» период рынка. Долгосрочный прогноз может помочь не только избежать крупных финансовых потерь, но и заработать приличный капитал. Секулярный прогноз помогает определить дюрацию портфеля, а также позволяет вносить нужные изменения в его структуру, если появится веская причина.

Билл Гросс – литературная деятельность

Стоит заметить, что Билл Гросс занимается не только накоплением капитала – с возрастом у управляющего фондом проявился писательский талант. Это позволило мистеру Гроссу подарить миру две потрясающие книги, которые посвящены инвестициям. В 1977 году читатели получают первый подарок – книгу «Всё, что вы слышали об инвестировании, - неправда!». И уже через год в свет выходит ещё одно литературное творение мистера Гросса - «Билл Гросс об инвестировании».

Билла Гросса также очень часто называют Уорреном Баффетом, только его основная сфера деятельности – это мир облигаций. Его стиль управления инвестиционным фондом впечатляет. На данный момент он является основателем и директором одной из крупнейших в мире компаний по управлению активами. Благодаря его уверенным действиям, компания PIMCO вырастила размер инвестиционного капитала до отметки в 96 миллиардов долларов. На сегодняшний день Билл Гросс продолжает управлять Pacific Investment Company и другими, более мелкими фондами.