Достаточно существенной проблемой для игроков считается поиск и заключение пари с положительным и вполне ожидаемым выигрышем. Однако каждому игроку необходимо владеть информацией о том, как управлять собственными деньгами или сколько лучше всего ставить. Проблема подобная этой, только более сложная имеет место и на фондовых рынках, также включая в их число и рынок ценных бумаг. Являясь в данном случае инвестором, игрок старается найти при управляемом уровне риска большую прибыль. В данной книге, в обоих этих случаях, изучается применение указанного выше критерия.
В этом случае Критерий Келли делает максимальной ожидаемую величину логарифма дохода. Данный критерий достаточно давно известен теоретикам-финансистам и экономистам под разными именами. Среди них встречаются такие названия как максимизация логарифмической полезности, стратегия максимизации геометрического среднего портфеля, критерий роста капитала, стратегия оптимально роста и так далее. Автор книги начал практическое использование данного критерия с применения его при счете карт в игре блэк-джек.
Данная книга стала первым изданием подобного рода в нашей стране. В полном соответствии с принятыми и применяемыми международными стандартами в этой работе описаны главные методы финансового риск-менеджмента. Кроме того, в этой книге каждый читатель найдет описание правления рисками рыночной ликвидности, актуальных способов количественной оценки и операционных, кредитных и рыночных рисков. Издание, которое вы видите перед своими глазами, содержит в себе систематизированный обзор стратегий по которым применяются производные финансовые инструменты, а также методов количественного анализа, моделей ценообразования, которые чаще всего применяются в риск-менеджменте.
Книга «Энциклопедия финансового риск-менеджмента» понравится и будет понятной не только профессионалам, занимающимся оценкой и управлением рисками. Она также подойдет и окажет значительную пользу студентам, преподавателям и аспирантам вузов экономической направленности. А еще эта энциклопедия способна оказать помощь при подготовке к международным экзаменам по финансовому риск-менеджменту. Такие экзамены сдают, чтобы получить сертификат PRM и FRM.
Существует ли такая наука, как финансовая математика и что, кроме элементарных подсчетов сложных процентов она в себя включает? После удивительных работ Марковича, за которые авторы этих работ получили Нобелевские премии, можно говорить с уверенностью о существовании такой науки. И абсолютно любая наука может быть интересна идеями, которые в ней содержатся. Идеи Тобина и Марковича о строении лучшего портфеля ценных бумаг доступны любому человеку, даже самой обычной домохозяйке.
Ведь такая идея очень проста, если судить по тому, что написал в своей книге Малыхин Финансовая математика, допустим, что вам доступен миллиард долларов и на всю сумму вам бы хотелось купить ченны бумаги. Среди них акции, облигации и тому подобные документы. Ну и, конечно, каждому хотелось бы получать от них некоторый доход. Однако рисковать излишне не хочется. В этом случае в теории Тобина и Марковича есть достаточно изящное решение. Структура рисковых ценных бумаг, которые присутствуют в вашем портфеле, обязательно должна повторять структуру большого рынка данных бумаг. Получается что чем больше подобных бумаг, тем меньше риск и доход, ну и наоборот.
То, как приняли данную книгу читатели, превысило самые смелые ожидания автора. Она писалась ради популяризации концепции оптимального f и для того, чтобы объяснить своему читателю взаимосвязь ее с теорией портфеля. Данная книга написана о механизмах. Автор вместе с читателем берет особые инструменты и выстраивает более мощные и усовершенствованные инструменты – механизмы. В них сумма частей меньше, нежели единое целое. При этом, автор с читателем постарается понять, каким образом устроены такие механизмы, которые до этого времени являлись величиной неизвестной.
При этом, в книге «Математика управления капиталом» автор старается удержаться от детального рассмотрения всех механизмов, ведь это сделало бы данную работу просто невозможной. К примеру, рассуждая о том, как можно построить реактивный двигатель, можно максимально подробно обсудить все детали, и при этом не будет необходимости преподавать химию, чтобы выяснить каким образом работает реактивное топливо. Примерно то же можно сказать и о данной книге. Ведь она полностью на множество областей, в том числе и статистику, затрагивая при этом, вычислительные методы.
Простую и сложную формы имеет прямой метод. Простая форма заключается в следующем: она имеет потребность удвоить вашу ставку после каждого произошедшего убытка. Согласно ей, только единожды выиграв, вы компенсируете первоначально подвергаемую риску сумму. Если размер ставки был десять долларов, и вы при этом проиграли, то в следующий раз необходимо поставить двадцать долларов. В случае проигрыша необходимо увеличить ставку до сорока долларов, а затем, соответственно до восьмидесяти.
Согласно книге «Метод Мартингейла» ставка в восемьдесят долларов, в случае выигрыша компенсирует полностью ваш убыток и принесет доход в десять долларов. То есть вы получите изначально поставленную сумму. Даже если вы проиграли три раза и выиграли только один раз, то сейчас вы стали богаче. Если говорить коротко, то это и можно считать методом Мартингейла. Но даже в таком простом и при этом достаточно красивом методе есть свои проблемы. Таких проблем в данном методе можно найти две и если разобрать их детально, можно понять все достоинства и недостатки такого способа заработка.
Данное исследование поистине уникально. Оно посвящено той роли, которая отведена риску в нашем обществе. Питер Бернстайн в своей работе сумел доказать, что одной из основных особенностей, отличающих наше время от более ранних эпох, является освоение методов контроля и оценки риска. Риском можно больше считать даже выбор, чем жребий. Те действия, которые каждый из нас должен предпринять, завися от того, какая у нас имеется свобода выбора. Это и есть риск в чистом виде.
Необходимо изучить историю от самых истоков, чтобы можно было судить о том, какое благо или зло несут в себе современные способы манипулирования риском. В книге «Против богов. Укрощение риска» автор поведал о целой плеяде разных мыслителей, чей прозорливый и проницательный ум, дарит нам возможность учиться использовать будущее в интересах настоящего. Открыв целому миру знание о том, каким образом необходимо оценивать последствия риска, измерять его и понимать, такие люди превратили в один из главнейших катализаторов прогресса нашего общества деятельность в жестких условиях риска.
В данном учебнике, автором рассмотрены основные вопросы функционирования и построения мировой валютной системы. Также в нем говорится о работе и строении форексных рынков, о деятельности банков и фирм в международной финансово-валютной среде. Еще в этой книге достаточно подробно говорится об убеждениях международного аккаунтинга и менеджменте риска валютно-курсового. Кроме того, Круглов в своей книге описал разнообразные стороны публичных международных финансов.
Книга «Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений» предназначена, прежде всего, для работников фирм и банков, тех, кто слушает курсы для повышения квалификации или переподготовки, для аспирантов и студентов университетов, в общем, для всех тех, кто так или иначе вовлечен в валютно-финансовую международную деятельность. Эта книга принесет не только теоретическую пользу, она способна стать настоящим партнерам для тех, кто начинает свои первые шаги на практике. Универсальный учебник для самых разных направлений изучения данного рынка.
Для профессионального трейдера, прежде всего, стоят критерии управления капиталом. От них такой трейдер не отступится никогда. Почему так происходит? Вашему вниманию представлены несколько несложных механистических подходов к управлению своим капиталом и краткий обзор управления рисками. Самая важная цель для выживания любого трейдера – это сбережение капитала. Конечно же, заработать достаточно денег – это единственная оправданная цель инвестора или же трейдера. Участвовать в таком деле ради удовольствия, это просто неразумно.
Цель управления абсолютно любыми денежными средствами – это необходимость сократить собственные расходы и соответственно увеличить доход. Если изучить основы управления капиталом, то можно с большей вероятностью достичь подобной цели. Многие из начинающих свою деятельность трейдеров думают только о доходе, но не задумываются о возможных убытках. Если половину вашего капитала составят потенциально возможные убытки, то всего пара неудач подряд отправит вас на скамейку нищих трейдеров.
