Линии поддержки и сопротивления в техническом анализе

Всех участников финансового рынка образно можно разделить на покупателей и продавцов, которых еще называют быками и медведями, соответственно. При этом первые направляют цены вверх, а вторые – вниз. Таким образом, получается, что график цен представляет собой наиболее четкую картину схватки быков и медведей. От того, кто побеждает, напрямую зависит направление движения цены. В этой схватке есть два таких важных понятия, как линии поддержки и сопротивления.

Линия поддержки - это уровень, ниже которого покупатели не допускают падения цены и ожидают ее роста.

Линия сопротивления – это уровень, выше которого продавцы не допускают подъема цены и ожидают ее падения.

Цена совершения сделки является ценой, на которой ожидания продавцов и покупателей совпадают в данный момент времени, т.е. она устраивает обе стороны. Именно из этих цен и формируется график.

В техническом анализе, а точнее в определении силы тренда, линии поддержки и сопротивления имеют немалое значение. К примеру, восходящий тренд считается сильным, если  он, приблизившись к уровню сопротивления, совершил откат, после чего снова пошел вверх и пробил данную линию. Это дает трейдерам сигнал к покупке, так как вероятнее всего цена финансового инструмента и дальше будет расти. И, наоборот, в  случае нисходящего движения тренд должен пробить линию поддержки, чтобы подтвердить свою силу и дать сигнал к продаже.

Анализируя линии поддержки и сопротивления, можно следить за изменением тенденции и отмечать места возможного разворота или усиления. Эти уровни нередко используются для постановки стоп-приказов.

Формирование уровней поддержки и сопротивления является самым заметным явлением на графиках цен. Однако бывают ситуации, когда участники рынка меняют свои ожидания, что приводит к резким изменениям. В итоге наблюдается прорыв линии поддержки и сопротивления, поскольку новые ожидания приводят к формированию новых ценовых уровней. Нередко это происходит по фундаментальным причинам или вследствие человеческого фактора.

Линии поддержки и сопротивления как отражение спроса и предложения

Если обратится к основам экономики, то линии поддержки и сопротивления отражают такие понятия, как спрос и предложение. Эти термины являются основной для многих инструментов технического анализа. Линия спроса обозначает, какой объем актива покупатель готов купить по данной цене, а линия предложения – какой объем актива продавец готов продать по данной цене. С ростом цен увеличивается число продавцов и уменьшается число покупателей, поскольку для одних выгодно продавать по новой цене, а другим – невыгодно покупать.

График спроса/предложения позволяет наглядно определить количество продавцов и покупателей. Но стоит учитывать, что данные линии могут смещаться. Ведь с изменением ожиданий инвесторов происходит изменение и цены, устраивающей покупателей и продавцов. При этом прорыв линии поддержки и сопротивления позволяет оценить изменения в соотношении спроса и предложения. Прорыв сопротивления говорит о росте спроса, прорыв предложения – о росте предложений.

Раскаяние трейдеров после прорыва линии поддержки и сопротивления

После прорыва линии поддержки и сопротивления может наблюдаться один интересный феномен, называемый «раскаянием трейдеров». Он происходит в результате того, что продавцы и покупатели начинают задумываться об обоснованности новой цены. Если они сомневаются в ней, то первые начинают покупать, а вторые – продавать. В результате происходит возврат цены к прежним уровням.

Если начался период «раскаяния», то очень важно обратить внимание на динамику цен. В этой ситуации может быть два варианта развития событий: возврат цены к прежним уровням или продолжение движения цены в сторону прорыва. Это зависит от того, примут или нет трейдеры новую цену.

Если же ожидания инвесторов сойдутся на необоснованности новой цены, то после «раскаяния» наблюдается ложный прорыв линии поддержки и сопротивления, который еще называют «ловушкой для быков» или «ловушкой для медведей». В результате происходит следующее. Например, цена прорывает сопротивление и удерживается выше этого уровня достаточно продолжительное время, что привлекает быков, ожидающих дальнейшего подъема. После этого наблюдается ее падение ниже сопротивления, что выводит быков, попавшихся в ловушку, из игры.  Аналогичная ситуация наблюдается и при ложном прорыве уровня поддержки, когда в ловушку попадают уже медведи, ожидающие падения цены.

Если же инвесторы примут новую цену, то график продолжит свое формирование в направлении прорыва.

Для анализа данной ситуации на рынке и количественной оценки ожиданий трейдеров используют параметр объема торгов. Если прорыв происходит при значительном объеме, а «раскаяние» - при малом, то это сигнализирует о том, что большинство инвесторов приняли новые ожидания, т.е. «раскаявшиеся» трейдеры находятся в меньшинстве. Если же прорыв происходит при умеренном объеме, а во время «раскаяния» он возрастает, то можно ожидать возврата цены к линии поддержки и сопротивления, так как она не была принята трейдерами.

Линии поддержки и сопротивления – когда одна становится другой

В случае прорыва линии поддержки и сопротивления меняются местами. Это означает, что если произошел успешный прорыв уровня поддержки, то он теперь становится сопротивлением. И наоборот.

Данный феномен происходит по той причине, что появляется новое «поколение» медведей или быков. Например, инвесторы отказались покупать актив по более низким ценам, а после прорыва принялись активно входить в рынок во время возврата цены к предыдущему уровню, который теперь становится поддержкой. Аналогичная картина наблюдается и при прорыве уровня поддержки, когда инвесторы, пытаясь ограничить свои потери, продают активы при приближении цены к прорванному уровню.