Еще недавно инвестировать в рынок форекс могли только транснациональные компании, инвестиционные банки и хеджевые фонды. Это объяснялось несколькими причинами. В первую очередь данные финансовые институты просто не допускали к рынку других участников, получая возможность полностью влиять на него. Это давало им отличный источник огромной прибыли, достигающей по статистике 1990-2006 гг. 9% годовых. Данные показатели намного выше, чем доход от акций или облигаций в этот же временной период.
Однако даже если бы частный инвестор попытался прорваться на валютный рынок, в большинстве случаев он не смог бы этого сделать. В то время необходимо было торговать через банк, что требовало хорошей кредитной истории, оформления кучи юридических документов и наличия как минимум 1 млн.$ (именно столько составлял минимальный объем сделки).
С тех пор валютный рынок развился и претерпел ряд изменений в плане доступности. Не в последнюю очередь этому поспособствовало появление Интернета, с которым форекс инвестиции стало возможным совершать посредством on-line торговли. Это открыло рынок для частных инвесторов. При этом снизился требуемый объем депозита за счет так называемого кредитного плеча. Теперь для торговли достаточно иметь на счету всего пару сотен долларов.
Помимо этого частные инвесторы получили те же возможности на рынке, что и хеджевые фонды, и банки. Пользуясь соответствующей торговой платформой, можно торговать так же быстро, как и они, получать данные об изменениях в финансовом мире и котировках в режиме реального времени, а также анализировать графики в любом временном интервале. Все это обеспечивает возможность принимать взвешенные торговые решения для форекс инвестиции.
Нередко инвесторы, которых заинтересовали форекс инвестиции, задаются вопросом: а выгодно ли их рассматривать как класс активов для своего инвестиционного портфеля? На этот вопрос есть несколько ответов.
Во-первых, главным преимуществом форекс инвестиции является то, что они показывают положительную доходность. Согласно проведенным исследованиям в период 1980-2006 гг. доход от инвестиций на рынке форекс составлял 11% годовых. При этом 21 год наблюдалась положительная доходность, а всего 5 лет – отрицательная.
Во-вторых, прибыль на валютном рынке напрямую не связана с мировыми фондовыми рынками, чего нельзя сказать о тех же акциях и бондах. Любой опытный инвестор знает, что фондовые индексы и акции всегда двигаются синхронно, даже если относятся к разным секторам экономики и странам. Именно такую ситуацию можно наблюдать сейчас, когда с замедлением мировой экономики снижается и ценность традиционных активов. В свою очередь форекс инвестиции позволяют зарабатывать вне зависимости о того, что происходит в мире.
В-третьих, отличительной особенностью форекс инвестиции также является то, что сделки на валютном рынке открываются в большинстве случаев не для получения прибыли, а для хеджирования рисков.
Наиболее популярными торговыми стратегиями на рынке форекс являются: carry trade, импульсная торговля и торговля на основе стоимости.
Торговля «carry trade» состоит в покупке высокодоходных валют и заимствовании низкодоходных. Этот способ инвестирования стал широко распространен среди инвесторов именно в последние годы. Связано это с низкими процентными ставками, выставляемыми банками Японии. В итоге инвесторы кредитуются в японской иене, после чего покупают более высокодоходные валюты, например, австралийский или новозеландский доллар. Именно такие форекс инвестиции показывают в полной мере их розничные возможности.
Импульсные трейдеры совершают форекс инвестиции в момент, когда валюта начинает развивать тренд. Этот процесс связан с действиями иррациональных участников валютного рынка, например, финансовых институтов. Они используют торговлю на рынке форекс в основном для хеджирования рисков, не стремясь получить инвестиционную прибыль. Помимо этого рост по тренду происходит в случае появления новой информации или из-за ряда нефундаментальных факторов, которые в той или иной мере влияют на валюты.
Торговля на основе стоимости базируется на предположении, что в долгосрочной перспективе происходит возврат валюты к так называемой справедливой стоимости, рассчитываемой на основе паритета покупательной способности (PPP). Если же говорить о кратко- и среднесрочной перспективе, то здесь наблюдается периодическое отклонение от справедливой стоимости, за счет чего трейдеры как раз и получают прибыль.
Приступая к распределению активов, каждому инвестору необходимо в первую очередь учитывать возможные риски, связанные с тем или иным классом активов. Несмотря на то, что определить пропорции риска крайне сложно, можно с уверенностью сказать, что добавление валюты в инвестиционный портфель с акциями и облигациями позволяет увеличить его среднюю доходность. Это связано с тем, что форекс инвестиции в отличие от других активов обладает высокой волатильностью.
Также при распределении активов в инвестиционном портфеле немалое значение имеет такой параметр как корреляция между разными классами активов. Как свидетельствует статистика, ведущаяся с 1980 года, взаимосвязь между акциями и облигациями достигает 26% в месячной доходности. В то же время в случае валютного рынка этот параметр варьируется в пределах от -25% до 7%. Другими словами, корреляция валют с другими активами достаточно низка. В основном с облигациями форекс инвестиции показывают отрицательную корреляцию, а с акциями – положительную. В связи с этим они могут стать важным звеном инвестиционного портфеля и принести неплохую прибыль.
